تداول الخيارات استراتيجيات الرسوم البيانية

10 خيارات استراتيجيات لمعرفته في كثير من الأحيان، والتجار القفز في لعبة الخيارات مع فهم ضئيلة أو معدومة من عدد الخيارات المتاحة استراتيجيات للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من مرونة وقوة كاملة من الخيارات وسيلة التداول. مع هذا في الاعتبار، ونحن لقد وضعت معا هذه الشرائح، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم وتوجيهك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، والتجار القفز في لعبة الخيارات مع فهم ضئيلة أو معدومة من عدد الخيارات المتاحة استراتيجيات للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من مرونة وقوة كاملة من الخيارات وسيلة التداول. مع هذا في الاعتبار، ونحن لقد وضعت معا هذه الشرائح، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم وتوجيهك في الاتجاه الصحيح. 1. دعوة المغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار الشراء عارية، يمكنك أيضا الدخول في مكالمة غطت الأساسية أو شراء والكتابة استراتيجية. في هذه الاستراتيجية، هل شراء الأصول صريح، في وقت واحد الكتابة (أو بيع) خيار الشراء على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الخاصة بك من الأصول المملوكة يعادل عدد الأصول التي يقوم عليها خيار الشراء. فإن المستثمرين غالبا ما تستخدم هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف على المدى القصير، ورأي محايد على الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو حماية ضد الانخفاض المحتمل في قيمة الأصل الصورة . (لمزيد من البصيرة، وقراءة استراتيجيات نداء المغطاة لسوق هابطة.) 2. وضع متزوج في استراتيجية وضعت الزوجية، المستثمر الذي يشتري (أو حاليا تملك) موجودات معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد يشتري خيار البيع ل عدد مماثل من الأسهم. سوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما تكون الصعودي على سعر الأصول الصورة وأتمنى لحماية أنفسهم ضد الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تقوم بعملها بشكل أساسي مثل بوليصة تأمين، ويؤسس أرضية ينبغي أن الأصول الصورة السعر الهبوط بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول كيفية استخدام هذه الاستراتيجية، انظر يضع متزوج: وجود علاقة واقية.) 3. بول نداء انتشار في استراتيجية انتشار دعوة الثور، وأحد المستثمرين في وقت واحد شراء خيارات الشراء بسعر إضراب معين وبيع نفس العدد من المكالمات في أعلى سعر الإضراب. وكلا الخيارين دعوة لديهم نفس الشهر انتهاء الصلاحية والأصل. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية انتشار عمودي عند مستثمر صاعد ويتوقع ارتفاع معتدل في أسعار الأصول الأساسية. (لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة عمودي بول وينتشر الدب الائتمان.) 4. الدب ضع نشر استراتيجية انتشار الدب وضع هو شكل آخر من انتشار العمودي. في هذه الاستراتيجية، فإن المستثمر شراء في وقت واحد خيارات وضع كثمن ضربة محددة وبيع نفس العدد من يضع بسعر أقل الإضراب. أن كلا الخيارين أن يكون لنفس الأصل ولها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. وتستخدم هذه الطريقة عندما التاجر هابط ويتوقع سعر الأصل الأساسي الصورة في الانخفاض. وهو يقدم كل مكاسب محدودة واقتصرت الخسائر. (لمعرفة المزيد عن هذه الاستراتيجية، وقراءة الدب وضع فروق: طافوا البديل لالقصيرة البيع) 5. الياقة الواقية يتم تنفيذ استراتيجية طوق الحماية من خلال شراء وضع خيار الخروج من هذه الاموال، وكتابة خارج ل الخيار في الوقت نفسه، لنفس الأصل (مثل الأسهم) دعوة - money. وغالبا ما تستخدم هذه الاستراتيجية من قبل المستثمرين بعد صفقة شراء في الأسهم شهدت مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين قفل في الربح دون بيع أسهمهم. (لمعرفة المزيد عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر ر دون نسيان طوق الحماية لديك ووضع الياقات للعمل.) 6. طويل فحج استراتيجية خيارات امتطى طويلة هي عندما مشتريات المستثمرين على حد سواء مكالمة ووضع الخيار مع نفس السعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. ولسوف يكون المستثمر غالبا ما تستخدم هذه الاستراتيجية عندما يعتقد انه أو انها سوف سعر الأصل الأساسي تتحرك sigificantly، لكنه غير متأكد من أي اتجاه هذه الخطوة سوف تتخذ. تسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر للحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسائر تقتصر على تكلفة كلا العقدين الخيارات. (لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة فحج استراتيجية مقاربة بسيطة لسوق محايد.) 7. طويل خنق في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار مع نفس النضج والأصل، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. وسيكون سعر إضراب وضع يكون عادة أقل من سعر إضراب خيار الشراء، وسوف كلا الخيارين أن يكون للخروج من المال. المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية يعتقد أن سعر الأصل الأساسي الصورة تشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من أي اتجاه هذه الخطوة سوف تتخذ. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين يخنق سوف يكون عادة أقل تكلفة من تمتد ليتم شراؤها الخيارات للخروج من المال. (للمزيد، انظر الحصول على إلهاب الربح مع خناق.) 8. الفراشة تنتشر في جميع الاستراتيجيات تصل إلى هذه النقطة كان يتطلب الجمع بين وظيفتين أو عقود مختلفة. في فراشة استراتيجية خيارات انتشار، والمستثمر على حد سواء الجمع بين استراتيجية انتشار الثور والدب استراتيجية انتشار واستخدام ثلاثة أسعار إضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار فراشة ينطوي على شراء الخيار في أدنى (أعلى) سعر الإضراب مكالمة واحدة (وضع)، في حين بيع اثنين من المكالمة (وضع) خيارات في أعلى (انخفاض) سعر الإضراب، ثم آخر مكالمة واحدة (وضع) الخيار في أكثر ارتفاعا (انخفاض) سعر الإضراب. (لمعرفة المزيد عن هذه الاستراتيجية، وقراءة وضع الفخاخ الربح وينتشر الفراشة.) 9. الحديد كوندور استراتيجية حتى أكثر إثارة للاهتمام هي ط رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، للمستثمر يحمل في الوقت نفسه موقف طويلة وقصيرة في استراتيجيتين خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما بالتأكيد يتطلب وقتا للتعلم، وممارسة لإتقان. (ونحن نوصي قراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في رحلة تأخذ مع أحد كوندور الحديد. يجب عليك يتزاحمون على الكندور الحديد وحاول استراتيجية لنفسك () في محاكي Investopedia خالية من المخاطر.) 10. الحديد الفراشة الاستراتيجية الخيارات النهائية سوف نظهر هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، ومستثمر الجمع إما امتطى طويلة أو قصيرة مع شراء في وقت واحد أو بيع خنق. على الرغم من أن مشابهة لانتشار فراشة، وتختلف هذه الاستراتيجية لأنه يستخدم كل المكالمات ويضع، بدلا من واحدة أو أخرى. الربح والخسارة على حد سواء محدودة ضمن نطاق معين، اعتمادا على أسعار إضراب الخيارات المستخدمة. فإن المستثمرين في كثير من الأحيان استخدام خيارات الخروج من هذه الاموال، وذلك في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. والمقصود شيء الواردة في هذا المنشور تشكل القانونية والضريبية، والأوراق المالية، أو المشورة في مجال الاستثمار، ولا رأيا بشأن مدى ملاءمة أي استثمار، ولا التماس من أي نوع. لا ينبغي أن تصرف المعلومات العامة الواردة في هذا المنشور على دون الحصول القانونية، والضرائب، وتقديم المشورة استثمارية محددة من المهنية المرخصة. مقالات ذات صلة فهم شامل للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. ذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. توفر خيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من التداول الأوراق المالية الأساسية، قدمت يفهم مبتدئين. والسندات، وبدون تاريخ الاستحقاق. سندات دائمة لا يمكن استبدال ولكن تدفع دفق مستمر من الفائدة إلى الأبد. قليلا من ال. الأول من سلسلة من السنوات في المؤشر الاقتصادي أو المالي. ومن المقرر عقد سنة الأساس عادة إلى مستوى التعسفي من 1. السندات التي يمكن تحويلها إلى مبلغ محدد مسبقا من أسهم الشركة ق في أوقات معينة خلال حياتها، عادة. عودة الزائدة أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية يوفر أكثر من المعدل الخالي من المخاطر، مثل العائد من السندات الحكومية. مؤشر 500 أسهم اختار لحجم السوق والسيولة وتجمع صناعة، من بين عوامل أخرى. ستاندرد بورز 500 تم تصميم. اشترك في النشرة المالية الشخصية لتحديد أي منتجات مالية تناسب نمط حياتك شكرا لك على الاشتراك في التمويل الشخصي. الخيار استراتيجية الباحث وتتوفر للتاجر الخيارات عدد كبير من استراتيجيات تداول الخيارات. استخدام ميزة البحث أدناه لتحديد بسرعة أفضل الاستراتيجيات الخيارات بناء على وجهة نظركم من خصائص المخاطر / مكافأة الأساسية والمطلوبة. انقر على الرسم البياني ربح للحصول على شرح مفصل لكل استراتيجية الخيارات الفردية. الثور دعوة انتشار الثور ضع انتشار مؤشر شراء يدعو الياقة غير مكلفة (صفر-التكلفة الياقة) في داخل المال المغطاة مؤشر البيع نداء يضع استراتيجية الأسهم إصلاح الاصطناعية طويل نداء الاصطناعية طويل الأوراق المالية الاصطناعية المالية لونغ (سبليت الإضرابات) الاصطناعية قصيرة وضع استراتيجية الياقة وكشف وطرح كتابة خيارات استراتيجيات الخيارات أساسيات حقوق الطبع والنشر 2016. TheOptionsGuide - جميع الحقوق محفوظة. استراتيجيات الخيار لأن أسعار الخيارات تعتمد على أسعار الأوراق المالية الكامنة وراءها، يمكن استخدام خيارات في توليفات مختلفة لكسب الأرباح، مع مخاطر منخفضة، حتى في أسواق محددة الاتجاه. وفيما يلي قائمة من الاستراتيجيات الأكثر شيوعا، ولكن هناك العديد من أكثر ما لا نهاية. ولكن هذه القائمة سوف تعطيك فكرة عن الاحتمالات. أي مستثمر يفكر في هذه الاستراتيجيات يجب أن نأخذ في الاعتبار المخاطر، والتي هي أكثر تعقيدا من خيارات الأسهم بسيطة. والضرائب المترتبة. متطلبات الهامش. واللجان التي يجب أن تدفع لإحداث هذه الاستراتيجيات. واحد خطر على وجه الخصوص هو أن نتذكر أن خيارات على الطريقة الأميركية والتي هي أكثر الخيارات التي يجب تسويتها ممارسة تسليم الأصول الأساسية بدلا من دفع النقدية التي تكتبها يمكن ممارسته في أي وقت وبالتالي، فإن عواقب يتم تعيين تمرين قبل يجب النظر انتهاء الصلاحية. (ملاحظة: الأمثلة في هذا المقال تتجاهل تكاليف المعاملات.) الخيار ينتشر فلا تبنى انتشار الخيار عن طريق شراء أو بيع توليفات مختلفة من المكالمات ويضع، بأسعار إضراب مختلفة و / أو تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة على نفس الضمان الأساسي. هناك العديد من الاحتمالات لينتشر، ولكنها يمكن أن تصنف على أساس عدد قليل من المعالم. وانتشار العمودي (ويعرف أيضا باسم انتشار المال) لديه تواريخ انتهاء الصلاحية نفسها ولكن أسعار إضراب مختلفة. وانتشار تقويم (الملقب وقت انتشار، انتشار أفقي) لديها تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة ولكن بنفس الأسعار الإضراب. وانتشار قطري لديه مختلف تواريخ انتهاء الصلاحية وأسعار الإضراب. كسب المال الكتابة خيارات يقلل من تكلفة شراء الخيارات، وحتى قد تكون مربحة. والنتائج انتشار الائتمان من شراء موقف طويل أن يكلف أقل من العلاوة المستلمة بيع في صفقة البيع من انتشار انتشار السحب النتائج عندما تكلف صفقة شراء أكثر من قسط وردت عن موقف قصير مع ذلك، وانتشار الخصم لا يزال يقلل من التكلفة من هذا المنصب. يتم تعريف مجموعة مثل أي استراتيجية يستخدم كل من يضع والمكالمات. مزيج غطت هو مزيج حيث تعود ملكية الأصول الأساسية. وانتشار المال. أو انتشار العمودي. ينطوي على شراء الخيارات وكتابة خيارات أخرى مع أسعار إضراب مختلفة، ولكن مع تواريخ انتهاء الصلاحية نفسها. زمن انتشار. أو انتشار التقويم. يشمل شراء والكتابة الخيارات مع تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. وانتشار الأفقي هو الوقت مع انتشار أسعار إضراب نفسها. وانتشار قطري وأسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. ويزداد انتشار الصاعدة في قيمة كما يزيد سعر السهم، في حين أن زيادة انتشار هبوطية في قيمة مع انخفاض سعر السهم. مثال انتشار المال ثوري على 6 أكتوبر 2006، تشتري، مقابل 850، 10 مكالمات لمايكروسوفت، مع الإضراب سعر 30 التي تنتهي في أبريل 2007، وتكتب 10 دعوات لمايكروسوفت مع الإضراب سعر 32.50 ينتهي في أبريل 2007، التي تتلقى 200. وفي انتهاء الصلاحية، وإذا بقي سعر السهم أقل من 30 للسهم الواحد، ثم كل المكالمات تنتهي لا قيمة لها، مما يؤدي إلى خسارة صافية، باستثناء اللجان، 650 (850 دفعت للمكالمات طويلة - 200 تلقى للمكالمات قصيرة مكتوبة). إذا ارتفع السهم إلى 32.50، ثم 10 مكالمات التي يمكنك شراؤها تستحق 2500. ويدعو المكتوب تنتهي لا قيمة لها. وهذا يؤدي إلى صافي 1850 (2500 قيمة الدعوة طويلة 200 قسط لدعوة قصيرة - 850 قسط للدعوة طويلة). إذا كان سعر مايكروسوفت يرتفع فوق 32.50، ثم لممارسة الدعوة طويلة لتغطية دعوة القصيرة الخاصة بك. المعاوضة لك الفرق من 2500 بالإضافة إلى قسط من دعوة القصيرة الخاصة بك ناقص العلاوة لجان ناقص دعوة الطويلة. نسبة ينتشر وهناك أنواع عديدة من الخيار ينتشر: المكالمات تغطيتها، تمتد ويخنق، والفراشات والكندور، وينتشر التقويم، وهلم جرا. عادة ما يتم تنفيذ معظم ينتشر الخيارات لكسب الربح محدود في مقابل مخاطر محدودة. عادة، ويتم ذلك من خلال معادلة عدد مواقف قصيرة وطويلة. ينتشر الخيار غير متوازن. المعروف أيضا باسم ينتشر النسبة. لدينا عدد غير المتكافئ للعقود طويلة وقصيرة استنادا إلى نفس الأصل. ويمكن أن تتكون من جميع المكالمات، كل يضع، أو مزيج من الاثنين معا. خلافا لغيرها، محددة بصورة أفضل، وينتشر، وينتشر غير المتوازنة لها العديد من الاحتمالات وبالتالي، فإنه من الصعب التعميم عن خصائصها، مثل ملامح المكافأة / خطر. ومع ذلك، إذا تجاوزت عقود طويلة العقود قصيرة، ثم انتشار سيكون إمكانية الربح غير محدود على عقود طويلة الزائدة ومع مخاطر محدودة. ومن شأن انتشار غير متوازن مع وجود فائض من العقود قصيرة لديها إمكانات الربح محدودة ومع خطر غير محدود على عقود قصيرة الزائدة. كما هو الحال مع فروق أخرى، والسبب الوحيد لقبول المخاطر غير محدود لإمكانية الربح محدودة هي أن الفارق هو أكثر من المحتمل أن تكون مربحة. يجب الحفاظ على الهامش على الخيارات القصيرة التي لا تقابلها مواقف طويلة. نسبة في انتشار نسبة تعين على عدد من عقود طويلة على عقود قصيرة، والتي يمكن أن تختلف على نطاق واسع، ولكن في معظم الحالات، لن يتمكن البسط ولا القاسم تكون أكبر من 5. انتشار الجبهة انتشار حيث تجاوزت العقود قصيرة عقود طويلة من انتشار يعود له المزيد من العقود الطويلة من العقود قصيرة. كما أشار انتشار الأمامي أحيانا باسم انتشار نسبة، ولكن انتشار الأمامي هو مصطلح أكثر تحديدا، ولذا فإنني سوف تستمر في استخدام انتشار الأمامي فقط لينتشر الأمامية وينتشر نسبة لفروق غير متوازنة. ما إذا كانت نتائج انتشار في الائتمان أو الخصم يعتمد على أسعار إضراب من الخيارات، وتواريخ انتهاء الصلاحية، ونسبة من عقود طويلة وقصيرة. قد يكون ينتشر النسبة أيضا نقطة التعادل أكثر من واحد، منذ الخيارات المختلفة سوف يذهب إلى المال بأسعار مختلفة. نسبة المشتركة ينتشر الربح غير محدود، محدود من المخاطر المغطاة نداء أبسط استراتيجية الخيار هو دعوة المغطاة، والتي ببساطة ينطوي على كتابة الدعوة إلى الأسهم التي تملكها بالفعل. إذا كانت المكالمة unexercised، ثم الكاتب دعوة يحافظ على قسط، ولكن يحتفظ الأسهم، والتي كان يمكن أن لا تزال تتلقى أي أرباح. إذا كان يمارس الدعوة، ثم الكاتب دعوة يحصل على سعر الممارسة لمخزونه بالإضافة إلى العلاوة، لكنه تنازل ربح السهم فوق سعر الإضراب. إذا كانت المكالمة unexercised، ثم مزيد من الاتصالات يمكن أن يكتب لعدة أشهر انقضاء وقت لاحق، وكسب المزيد من المال في حين الضغط على الأسهم. ويمكن الاطلاع على مناقشة أكثر اكتمالا في المكالمات المغطاة. مثال المغطاة نداء في 6 أكتوبر 2006، كنت تملك 1000 سهم من أسهم مايكروسوفت، التي ليتداول حاليا عند 27.87 للسهم الواحد. تكتب 10 عقود دعوة لمايكروسوفت مع الإضراب سعر 30 سهم الواحد التي تنتهي في يناير كانون الثاني عام 2007. وتتلقى. 35 للسهم الواحد عن المكالمات، أي ما يعادل 35.00 في عقد ما مجموعه 350.00. إذا لا توجد الآن مايكروسوفت ارتفاع ر فوق 30، وتحصل للحفاظ على قسط وكذلك سهم. إذا كان Microsoft هو فوق 30 للسهم الواحد في انتهاء الصلاحية، ثم لا يزال الحصول على 30000 للالأسهم الخاصة بك، وكنت لا تزال تحصل للحفاظ على قسط 350. وضع واقية والمساهمين يشتري يضع لحماية الأسهم مملوكة بالفعل لحماية موقفه عن طريق التقليل من أي خسارة. إذا ارتفع السهم، ثم انتهاء وضع لا قيمة لها، ولكن الفوائد المساهمين من الارتفاع في سعر السهم. إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر الإضراب للوضع، ثم قيمة وضع الصورة يزيد 1 دولار عن كل قطرة الدولار في سعر السهم، وبالتالي التقليل من الخسائر. الحصيلة الصافية لهذا المنصب وضع الواقي هو قيمة السهم بالإضافة إلى وضع ناقص القسط المدفوع للوضع. ضع الواقي مردود القيمة المالية ضع القيمة وضع مثال ممتاز واقية وضعت باستخدام نفس المثال السابق عن الدعوة المغطاة، التي بدلا شراء 10 عقود البيع عند 0.25 للسهم الواحد. أو 25.00 في عقد ما مجموعه 250 10 يضع بتسديدة من 25 وتنتهي في يناير كانون الثاني 2007. وإذا قطرات مايكروسوفت إلى 20 حصة، ويضع بك تستحق 5000 والأسهم الخاصة بك هو 20،000 يستحق لما مجموعه 25،000. بغض النظر عن مدى قطرات مايكروسوفت، فإن قيمة يضع بك زيادة نسبيا، وبالتالي فإن وضعك لن تكون قيمتها أقل من 25000 قبل انتهاء يضع بذلك، ويضع حماية وضعك. طوق وطوق هو استخدام وضع واقية وغطت الدعوة إلى طوق قيمة موقعا أمنيا بين 2 ساق. يتم شراء والبيع واقية لحماية ملزمة أقل، في حين يباع مكالمة بسعر إضراب عن الحد العلوي، مما يساعد على دفع ثمن البيع واقية. هذا الموقف يحد مستثمر الصورة الخسائر المحتملة، ولكن يسمح للربح معقول. ومع ذلك، كما هو الحال مع الدعوة المغطاة، ويحد من إمكانية ارتفاع سعر السهم إلى سعر الإضراب للدعوة مكتوبة. الياقات هي واحدة من أكثر الطرق فعالية لكسب ربح معقول في ظل حماية الجانب السلبي. في الواقع، مديري المحافظ وغالبا ما تستخدم الياقات لحماية موقفهم، لأنه من الصعب أن تبيع الكثير من الأوراق المالية في وقت قصير دون تحريك السوق، وخصوصا عندما يكون من المتوقع أن ينخفض ​​السوق. ومع ذلك، وهذا يميل إلى جعل يضع أكثر تكلفة لشراء، وخاصة بالنسبة للخيارات على مؤشرات السوق الرئيسية، مثل S P 500، في حين خفض المبلغ الذي تسلمه لدعوات بيعها. في هذه الحالة، وتقلب ضمني ليضع أكبر من ذلك للمكالمات. مثال الياقة في 6 أكتوبر 2006، كنت تملك 1000 سهم من أسهم مايكروسوفت، التي ليتداول حاليا عند 27.87 للسهم الواحد. تريد تعليق على الأسهم حتى العام المقبل لتأجيل دفع الضرائب على الأرباح الخاصة بك، وتدفع سوى أقل على المدى الطويل ضريبة أرباح رأس المال. لحماية موقفكم، تشتري 10 يضع واقية مع الإضراب سعر 25 التي تنتهي في يناير كانون الثاني عام 2007، وبيع 10 مكالمات مع الإضراب سعر 30 التي تنتهي أيضا في يناير كانون الثاني عام 2007. وتحصل على 350.00 لعقود دعوة 10. وتدفع 250 للعقود البيع (10) لشبكة من 100. إذا كان يرتفع مايكروسوفت فوق 30 للسهم الواحد، ثم تحصل على 30000 لديك 1000 سهم من مايكروسوفت. إذا ينبغي أن مايكروسوفت تنخفض إلى 23 لكل سهم، ثم سهم Microsoft الخاص بك هو يستحق 23،000، ويضع بك تستحق ما مجموعه 2000. اذا تخلت مايكروسوفت أبعد من ذلك، ثم يضع تصبح أكثر قيمة زيادة في القيمة في تتناسب تناسبا طرديا مع انخفاض في سعر السهم أقل من الإضراب. وهكذا، فإن معظم ليرة لبنانية تحصل عليه هو 30000 للالأسهم الخاصة بك، ولكن قيمة أقل من موقفكم يكون 25،000. ومنذ أن حصل على 100 شبكة عن طريق بيع المكالمات وكتابة يضع، وباعتقاله وضعك في 25100 أقل من و30،100. نلاحظ، مع ذلك، أن خطر هو أن دعوات مكتوبة يمكن أن يمارس هذا قبل نهاية العام، وبالتالي يجبرك، على أي حال، لدفع رأس المال القصيرة الأجل وضرائب على الأرباح في عام 2007 بدلا من طويلة الأجل الضرائب على أرباح رأس المال في عام 2008. وتمتد ويتم تأسيس خناق وامتطى الطويل عن طريق شراء كل من وضع والدعوة على أمن نفسه في نفس السعر الإضراب وبنفس انتهاء الصلاحية. هذه استراتيجية استثمارية مربحة إذا يتحرك السهم بشكل كبير صعودا أو هبوطا، ويتم ذلك غالبا تحسبا لحركة كبيرة في سعر السهم، ولكن دون أن يعرفوا ما هو الطريق الذي سوف تذهب. على سبيل المثال، إذا كان دعوى قضائية مهمة سوف يتقرر قريبا والذي سيكون له تأثير كبير على سعر السهم، ولكن ما إذا كان سيتم تفضيل أو يضر ولا يعرف الشركة مسبقا، ثم امتطى ستكون استراتيجية استثمارية جيدة. أكبر خسارة لامتطى هي الأقساط المدفوعة للوضع والدعوة، والتي سوف تنتهي لا قيمة لها إذا كان سعر السهم لا توجد الآن ر التحرك بما فيه الكفاية. أن تكون مربحة، سعر underlier يجب أن تتحرك بشكل كبير قبل تاريخ انتهاء الصلاحية من الخيارات وإلا، سوف تنتهي إما لا قيمة لها أو لجزء من القسط المدفوع. يمكن للمشتري أن امتطى الربح فقط إذا كانت قيمة إما دعوة أو وضع أكبر من تكلفة أقساط كلا الخيارين. يتم إنشاء امتطى قصيرة عند واحد يكتب على حد سواء وضعت ومكالمة مع نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، أي واحد سيفعل إذا كانت تعتقد أن المخزون لن يتحرك كثيرا قبل انقضاء الخيارات. إذا ظل سعر السهم مسطح، ثم كلا الخيارين تنتهي لا قيمة لها، والسماح للكاتب امتطى للحفاظ على حد سواء أقساط. حزام هو عقد خيار محدد تتكون من 1 وضع و2 دعوات لنفس الرصيد، سعر الإضراب، وتاريخ انتهاء الصلاحية. هناك قطاع هو عقد لمدة 2 يضع و1 الدعوة إلى نفس الرصيد. وبالتالي، والأشرطة وشرائط هي فروق النسبة. لأن شرائح والأشرطة هي 1 عقد لمدة 3 خيارات، ما يطلق عليه أيضا خيارات ثلاثية. وأقساط أقل ثم إذا تم شراء كل خيار على حدة. وخنق هو نفس امتطى إلا أن وضع له ثمن إضراب أقل من المكالمة، وكلاهما وعادة ما تكون خارج نطاق الربح عند ثبوت خنق. سيكون أقصى قدر من الأرباح أقل من لامتطى ما يعادلها. لهذا المنصب لمدة طويلة أو الأرباح خنق عند سعر الأصل أقل من سعر الإضراب للوضع أو أعلى من سعر إضراب المكالمة. سيحدث الحد الأقصى للخسارة إذا كان سعر الأصل هو بين أسعار إضراب 2. لمنصب القصير، وسوف يكون حصل أقصى قدر من الأرباح إذا كان سعر الأصل هو بين أسعار إضراب 2. كما هو الحال مع امتطى قصيرة، والخسائر المحتملة ليس لها حد واضح، لكنها ستكون أقل من لامتطى قصيرة يعادل، حسب أسعار الإضراب الذي تم اختياره. رؤية تمتد وخناق: استراتيجيات الخيار غير اتجاهي لمزيد من التغطية المتعمقة. وتخوض سبيل المثال الطويلة والقصيرة خنق ميرك في يحتمل الآلاف من الدعاوى القضائية المتعلقة فيوكس، الذي تم سحبه من السوق. في أكتوبر 31، 2006، سهم Merck الصورة كان يتداول على 45.29، قرب أعلى مستوى في 52 أسبوعا. وقد ميرك الفوز والخسارة في الدعاوى القضائية. إذا كان الاتجاه يذهب في اتجاه واحد أو الآخر في اتجاه واضح، فإنه يمكن أن يكون لها تأثير كبير على سعر السهم، وكنت أعتقد أنه يمكن أن يحدث قبل عام 2008، لذلك يمكنك شراء 10 يضع بسعر إضراب 40 و 10 مكالمات مع سعر إضراب 50 التي تنتهي في يناير كانون الثاني 2008. يمكنك دفع 2.30 للسهم الواحد عن المكالمات. أي ما مجموعه 2300 لمدة 10 عقود. انت لا تدفع 1.75 للسهم الواحد ليضع. أي ما مجموعه 1750 لعقود البيع 10. الكلفة الإجمالية 4،050 اللجان زائد. من ناحية أخرى، أختك، سالي، قرر أن يكتب خنق، وحصل على إجمالي الأقساط من 4،050 اللجان ناقص. السماح ليالي القول، أنه بحلول انتهاء الصلاحية، ميرك تخسر بوضوح ق سعر السهم ينخفض ​​إلى 30 للسهم الواحد. المكالمات تنتهي لا قيمة لها. ولكن يضع الخاصة بك الآن في المال بنسبة 10 سهم الواحد، بقيمة صافية قدرها 10،000. لذلك، إجمالي الربح الخاص بك هو تقريبا 6000 بعد خصم أقساط الخيارات واللجان لشرائها، وكذلك لجنة ممارسة ممارسة يضع الخاصة بك. أختك، سالي، فقد كثيرا. وقالت انها تشتري 1000 سهم من شركة ميرك لل40 للسهم الواحد وفقا لعقود البيع التي باعتها، ولكن السهم هو فقط بقيمة 30 للسهم الواحد صافي 30000. ويقابل خسارة لها من 10،000 من 4050 أقساط أنها تلقت لكتابة خنق. كسب الخاص بك هو خسارة لها. (في الواقع، وقالت انها فقدت أكثر قليلا مما كنت المكتسبة، لأن اللجان يجب أن تطرح من المكاسب الخاصة بك وإضافة إلى خسائر لها.) من شأنه أن يحدث سيناريو مماثل إذا فاز ميرك، ويرتفع السهم إلى 60 للسهم الواحد. ومع ذلك، إذا، من قبل الانقضاء، والأسهم أقل من 50 ولكن أكثر من 40، ثم جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها، وتفقد كامل 4050 بالإضافة إلى اللجان لشراء تلك الخيارات. لجعل لكم أي أموال، فإن الأسهم إما أن تنخفض قليلا أقل من 36 للسهم الواحد أو ترتفع قليلا فوق 54 السهم لتعويض لك على أقساط كل من مكالمات ويضع ولجنة لشرائها وممارستها . في العمق مقالات عن الخيار ينتشر سياسة الخصوصية لتستخدم thismatter الكوكيز لتخصيص المحتوى والإعلانات، لتوفير ميزات وسائل الاعلام الاجتماعية، وتحليل حركة المرور. مشاركة المعلومات أيضا حول استخدامك لهذا الموقع من خلال وسائل الإعلام الاجتماعية، والإعلان والشركاء تحليلات. ، يتم توفير التفاصيل، بما في ذلك خيارات التقيد بها في سياسة الخصوصية. - يتم توفير معلومات كما هو وفقط للتعليم، وليس لأغراض تجارية أو مشورة مهنية. حقوق التأليف والنشر 1982 - 2016 من قبل ويليام جيم سبولدينج